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来源:天天说钱(liuxb0929

股市晴雨表:

沪指七连阳,意味着2018上证指数就没跌过,是否预示A股的好日子来了?您怎么看?


今日大盘沪指七连阳站稳3400点,周期股势不可挡


市场概况:


1月8日消息,沪深两市小幅高开后不一随后盘中震荡走高。盘中,贵州茅台低开高走,股价突破750元关口再创历史新高,市值近9500亿元;万科A早盘拉升大涨逾4%,市值突破4000亿重返深市老大宝座;两大股东披露增持计划,文投控股复牌封跌停板,截止收盘,沪指报3409.48,涨0.52%;深成指报11382.72,涨0.35%;创指报1806.16,涨0.26%。

  

从盘面上看,煤炭、区块链、钛白粉居板块涨幅榜前列,啤酒、无人零售、5G概念居板块跌幅榜前列。(来源:新浪财经网)



重要新闻多地楼市再出大消息,七年最大解禁潮来袭

1

央行连续第11天不进行公开市场操作 今日净回笼400亿


中国央行连续第11天不进行公开市场操作,今日净回笼400亿元。央行称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响。

2

兰州南京等多城调控局部松动 遏制炒房红线不会破


2018年开年,兰州、南京等城市购房政策出现局部的松动和微调。业内人士认为,今年以来,中国房地产市场可能会在“房住不炒”的主基调下,出现“一城多策”的新方向,以保证“去库存”和“防投机”的实施更为精准。

3

 央行研究局副局长纪敏:相关理论表态不能解读为“短期内有加息空间”

中国日报今早头版文章援引纪敏称,短期内中国存在加息空间。午后该报发文更正,称此文援引信息时表述有误;纪敏表示,相关理论表态不能解读为“短期内有加息空间”。

4

 A股迎来近7年最高解禁洪峰


数据统计显示,2018年解禁市值将创下近7年高峰,同比2017年增加1.2万亿元。其中1月正是年内解禁市值第二高峰。部分投资者担心如此巨大的解禁压力,会对相应个股形成巨大抛压,从而掣肘A股结构性行情的纵深发展,特别是对本已风雨飘摇的中小市值板块,造成“不可承受之重”。  “

  

分析人士指出,2017年颁布的减持新规将较大限制股东的减持行为,经测算,实际能够减持的数量经测算与去年下半年无异。而且减持时间线将大大延展,对A股春季躁动行情难以形成较大冲击。


行业情报站猪价持续上涨,煤炭板块迎重大利好

1)利好共振 地产板块迎来配置期(来源:中国证券报)

2)多地猪价持续上涨 养殖股迎来“升机”(来源:投资快报)


3)煤炭板块迎来重磅利好 相关个股有望派发红利(来源:东方财富网)


4)动力电池今年或迎首批“退役潮”(来源:证券时报网)


5)有色金属板块表现活跃 机构:2018年有色牛市正式开启(来源:东方财富网)

6)科技正在塑造保险新生态(来源:第一财经日报)

7)消费电子旺季 覆铜板龙头再次上调出厂价(来源:证券时报)


8)机票价格市场化改革力度大 热门航线涨价带来业绩高弹性(来源:证券时报e公司)

92017年我国快递业务量完成410亿件 同比增长28%(来源:证券时报)

10)节将迎出境游高峰 深度、长线游走俏市场(来源:21世纪经济报道)


看多躁动如约而至,积极把握春播机会

兴业证券:春耕行情启动,积极布局

兴业证券王德伦、张启尧团队指出,在12月24日报告中,我们在低位左侧建议布局春季行情。1月1日发布的月报中我们更是明确转向乐观,提出“积极信号已现,正是春耕时”,认为“11月以来经历连续调整、市场此前积聚的风险充分释放后,春季行情即将开启”。上周市场表现充分验证了我们的预判,指数大幅上涨、板块热点频出、个股普涨,春耕行情正式开启,我们认为当前仍是积极布局的好时机。

  

再次强调看好春耕行情的主要逻辑:1)经济基本面,近期一系列数据显示经济运行平稳,经济增长仍有支撑;海外经济向好,或对我国出口形成拉动。2)流动性层面,央行建立临时准备金动用安排,虽然货币政策稳健中性的整体基调未发生变化,但至少有助于稳定金融机构及投资者的流动性预期,缓解市场对出现突发性流动性缺口或资金价格波动的担忧。3)开年后,市场风险偏好明显回暖,主题板块也开始迸发活力。4)年初新增资金入场迎来“开门红”。

  

投资策略上,建议短期关注航空票价改革和智能汽车,持续聚焦“大创新”。

  

海通证券:躁动行情如约而至

海通证券荀玉根团队指出:①元旦后市场涨势凌厉,仍定性为躁动行情。过去每年都有1-2次指数涨幅10%以上的较大行情,均源于基本面或政策面改善,今年还需要时间确认。②躁动行情特征是热点轮动快,开年四个交易日已显示此特征,历史上躁动期领涨行业与全年领涨行业差异大。③躁动行情重视主题,政策主题如地产和智能汽车、事件主题如通胀(农业、农化)。全年价值龙头携手成长龙头,上半年偏价值尤其是金融。


看平连续上攻后震荡在所难免

博星投顾:七连涨后将会宽幅震荡

新年伊始,A股市场迎来“华尔兹”舞步式上涨,沪指收出7连阳。

  

本轮A股春季躁动行情核心来自投资者风险偏好的提升,首先1-2月为业绩真空期,利于机构资金主动出击发动行情;其次宏观数据角度,2017年四季度GDP增速6.8%,以及全年6.8%-6.9%GDP增速的预期也是大概率,经济增长与回落处于证伪阶段,目前A股场内上市公司业绩与宏观数据的扰动因素将大为减弱;第三欧美市场强势表现,不断创历史新高的强势,传导至亚洲市场,尤其是日本、港股市场,进而潜移默化影响A股市场投资者情绪。对于场外资金积极入场抢筹迹象,我们更多理解为市场投资者风险偏好不断提升的信号。

  

从流动性角度看,元旦前夕央行决定建立“临时准备金动用安排”,理论上2%的准备金率,根据最新数据估算上限可以达到1.49万亿元的流动性释放,再结合2018年1月1日开始的普惠金融定向降准将释放3000亿元货币,节后市场担忧的流动性紧张已不复存在。总体而言春节前流动性预期向好,有助于A股春季躁动行情的有序展开。

  

投资建议方面,短期上证指数经过连续上涨后,上行压力愈发沉重,特别是上周五遇阻3400点整数关口,部分个股打开涨停板,部分权重板块出现冲高回落,都显示着做多动能的衰减,若量能不能进一步放大,本周市场或将维持宽幅震荡来应对修复整理。


看空大盘进入重压区,切勿追高

趋势老班长:调整在即切忌追高

早盘沪指探底后迅速反弹,而创业板在经历连续多日的缩量上涨之后早盘走出跳水走势。从板块上来看,沪指早盘的反弹主要是因为地产、周期股、航运等二线蓝筹的逆势拉升,而创业板则是受科技股跳水的拖累;再结合涨跌家数来看,早盘沪深两市均红盘,但下跌家数近2200家,由此可以看出市场调整的压力仍然存在。


对于后市来看,老班长依旧坚持市场需要调整的观点,因此大家当前操作上一定注意不要追高,布局方向上可继续关注即将轮动到的二线蓝筹股。

个股推荐特大煤企呼之欲出,这些个股或大展宏图


来源:东方财富网

继续推荐炼焦煤投资机会:当前焦煤下游钢铁限产,但焦煤库存较低,价格从零星反弹转变为普涨,反映了供应本身紧张程度。而限产终有时,届时预计下游钢铁的需求较为刚性,需求有望集中释放,有望拉动焦煤价格大涨。考虑当前时点钢铁需求并不悲观,随着限产的推进,钢铁端的库存存在不断消化预期,而到 3 月限产结束后,钢厂复产有望成为强催化,同时建筑工地开工也将提振钢铁生产需求,进而对焦煤的需求也有望集中释放。此外,现阶段钢价高企,钢铁利润丰厚,高利润一方面会提高对焦煤涨价的容忍度,更重要的是钢厂方面有充足的动力进行扩产,进而拉动焦煤的需求。

  

库存持续下降,预计下游钢厂将于本月中下旬进行集中补库: 据煤炭资源网数据,截至 1 月 1 日,炼焦煤生产企业库存、下游企业焦煤库存均呈现连续下降趋势,较限产开始时( 11 月 15 日)分别下降21.01%、 1.66%。且据 Wind 数据,全国高炉开工率由限产前的 77%下降至目前的 63%,即低开工率下库存不断消化。我们认为在 3 月开工旺季到来前,钢厂存在补库存预期。由于钢厂的焦煤库存可用天数基本在 16-17 天左右,叠加春节放假因素, 推算补库存的行为可能出现在本的月中下旬。

  

焦煤价格已经拉开上涨序幕, 借补库存“东风” 或将大涨: 据煤炭资源网数据,产地炼焦煤价格出现“普涨”局面,截至 1 月 5 日,古交 2#焦煤价格较限产开始时上涨 6.71%,临汾主焦煤上涨 20.14%;限产最严重的河北地区,邢台焦精煤上涨 11.51%,唐山开滦焦精煤上涨10.27%。据 Wind 数据,港口价格也打破了平稳的局面,本周上涨 50元/吨,涨幅 3.13%。

  

海外国内焦煤价差修复或将成为重要催化剂,可能带动国内焦煤跟涨。 据煤炭资源网数据,澳洲峰景矿硬焦煤价格近期连续上涨,其中1 月 5 日报收于 231.5 已经美元/吨,较 11 月 15 日的 181 美元/吨上涨 27.9%,已经超过 9 月中旬水平, 超过国内焦煤价格近 140 元/吨(汇率取 6.6)。国际焦煤价格仍在持续上涨,且增速较快,国际焦煤与国内焦煤之间存在价差的修复预期。如果价差不修复,则焦煤需求转向国内,仍利好国内焦煤价格。建议关注潞安环能、 冀中能源、 平煤股份、西山煤电、恒源煤电、雷鸣科化等焦煤标的。

  

风险提示: 宏观经济低迷,煤价大幅下跌, 海外需求低于预期,国内焦煤价格上涨不及预期。


名家观点 但斌:茅台是菩萨送钱,年底或涨到你目瞪口呆


来源:火山财富


1月8日消息,贵州茅台股价突破750元关口,再创历史新高,截止收盘,股价报752.13元,涨1.86%,总市值逾9400亿元。

  

7日,我们参加了由深圳金斧子主办,主题为“价值投资的时代机遇”的第二届私募大会,会议邀请了多位行业内私募大咖。在会议上,我们采访到了贵州茅台的忠实粉丝——东方港湾资产董事长但斌,听听他讲述对贵州茅台的理解和对市场的判断。我们在此将对但斌的采访整理出来,供投资者参考。


精华语录:

  

1、很多人觉得去年的白马股涨多了,但我认为,他们是越涨越便宜。

  

2、去年那种炒白马股蓝筹股不是价值投机,只是回归到正常的现象。事实上,去年涨的好的,都是严肃投资,买这些的人就赚到钱了,未来也是这样的。

  

3、当时我们说茅台要到600元,很多人说贵了,但今年就到了700多元,到2018年底的话,大概率会涨到让大家目瞪口呆。

  

4、以我们在境外13年的市场经验看,在美股等市场,一般的专业机构投资者是围绕1000亿市值以上的公司做的。现在A股已经有了这种现象,很多股票的成交量在1000万以下,大资金进去容易出不来。未来的共同基金、养老基金还是会围绕核心资产在玩。今年这种风格会加强,特别是A股加入MSCI之后,这个过程是长期过程。

  

以下是但斌本次发言全文:

  

我一直在讲,茅台是菩萨给大家送钱来的。贵州茅台的企业特征比生产香烟的菲利普莫里斯还好,而后者200多年了还能创新高。很少有企业能够长期提价。茅台1951年一瓶酒 1.28元的出厂价,今年刚提价提到969元,在计划经济时代,它的提价每年增长5.6%,在市场经济情况下,在这次没有提价前是每年14.5% 的增长。茅台如果像菲利普莫里斯一样提价200年甚至1000年,只要中国的白酒文化不变,茅台的价值不可想象。假如一个企业的存续周期是200年或者1000年,如果产品的溢价是10%的200次方或1000次方,这个企业能提这么多次价格,是非常值钱的。

  

我们做投资喜欢用DCF模型,这个模型的核心是企业未来现金流。如果企业的生命周期是200年或1000年,用这个公式去计算,哪怕只提价3%,其200次方或1000次方,你算一下,茅台能值多少钱。

  

刚刚过去的 2017年茅台是35倍市盈率,按照2018年茅台的收益和预期来看,大概是29元的每股收益,就是25倍市盈率,到了2018年12月31日时再看,就是36元每股收益,市盈率变为20倍,你说它是便宜还是贵了?

  

茅台的中期产能还有3倍空间,这次茅台的出厂价是969元每瓶,如果再过8年或10年,出厂价提高1650元的话,提高一倍。茅台今年利润是280亿元,算少一点250亿元,到时候就是1500亿利润。这周五茅台9000多亿市值,如果市值能再乘以6,你说茅台是贵了还是便宜了?

  

放更长远来看,茅台真的是一个很好的公司。我说过,茅台是菩萨来给大家送钱的。很多人对茅台又讽刺又挖苦,说茅台跟腐败联系在一起,我不知道这个逻辑是什么。事实上,茅台现在的需求跟反腐已没有任何关系了。

  

当年我们在白酒危机的时候,茅台250元到180元时一股都没有卖过。我始终坚信茅台是中产阶级的消费。事实证明我们是对的,但是坚持的过程中是要付出代价的,在坚持的过程中很痛苦煎熬,投资就是这样。某种意义上来说,茅台是人们追求美好生活的一个标杆。

  

如果你真的深入去研究茅台这个企业,就知道全世界很少有企业有这样的产品毛利率90%、净利润90%。换个企业有这样利润的话,就有很多竞争对手加入。但是茅台别的竞争对手就进入不了,这样一个企业很多投资者就是视而不见,觉得股价高了。而去年年底伯克希尔突破了一股30万美金。美股在周五又在创了新高。Facebook、亚马逊等四大金刚全部创了历史新高,基本都是接近1000美元每股。如果A股连1000元人民币的股票都没有,这个该怎么说。我们不要看股价的高低,要看这个企业值多少钱。当时我们说茅台要到600元,很多人说贵了,但今年就到了700多元,到2018年底的话,大概率会涨到让大家目瞪口呆。

  

去年有一个新闻,说一个阿姨1973年在银行存了1300元,去年银行还给他2684元。在我五六岁的时候那个阿姨是个富人。如果她当时买茅台能买200瓶酒。那个酒现在大概值40到50万元一瓶,200瓶的话,她现在还是一个富人。

  

当一个企业的产品处于供不应求,大家都趋之若鹜的时候,就跟拉菲、爱马仕一样自然有金融属性存在。像茅台这样的公司,归根结底还是需求端太大,供给端太小了。它的可供给的量是非常有限的,去年我去茅台的时候,他们高管告诉我要出百家姓酒。538个百家姓,一个姓给20吨就是11000吨;如果给200吨就是11万吨。现在整个茅台的产量才2万吨。所以说百家姓酒就是去抢酒。茅台永远处于供不应求的状态。还有,茅台是一个很好的快消品,女孩买个爱马仕可以用很多年,但茅台一喝就没了。

  

还有一点,茅台是中国的一个好酒,又是一个便宜的好酒。比方说今天晚上10个人吃饭,请红酒就2000元一瓶,还要说半天是哪产的,一人一瓶都不够,得2万多。但如果是茅台的话,10个人五瓶,就5000元钱,便宜多了。所以从商务招待来说,茅台是中国最好的东西。更重要的是中国老百姓的财富在大规模增长,茅台未来的需求就更多了。

  

美国的崛起不仅仅是亚马逊、苹果的崛起,还有麦当劳、肯德基这样的公司崛起,是全面的崛起。中国的崛起不光需要华为、阿里巴巴、腾讯这样的企业,还需要如白酒、榨菜、海天酱油这样的企业崛起。中国有品牌的东西有哪些,实际上就有茅台。

  

我们今年在A股有70%多回报,海外基金2017年回报80%左右。我们一半买的是纯美股,如Facebook、亚马逊、苹果、微软、英伟达、特斯拉,还有中概股好未来、阿里巴巴、网易、微博,过去几年我们涨的最好的是好未来。中国人非常重视教育,培训行业里面有两个公司,好未来和新东方。从我们调研的情况来看,好未来比新东方更有优势,这种优势一旦建立是很难改变的,会越来越强。还有这几个公司所占的行业比例很低还是有很大的发展空间。我们2011年就开始投资好未来,差不多有10倍回报,现在还是看好这个公司。

  

很多人觉得去年的白马股涨多了,但我认为,他们是越涨越便宜。这些核心的东西涨了这么多,但格力现在是10倍PE,有泡沫吗?从全世界来看,它们还是很便宜的,所以去年那种炒白马股蓝筹股不是价值投机,只是回归到正常的现象。事实上,去年涨的好的,都是严肃投资,买这些的人就赚到钱了,未来也是这样的。

  

以我们在境外13年的市场经验看,在美股等市场,一般的专业机构投资者是围绕1000亿市值以上的公司做的。现在A股已经有了这种现象,很多股票的成交量在1000万以下,大资金进去容易出不来。未来的共同基金、养老基金还是会围绕核心资产在玩。今年这种风格会加强,特别是A股加入MSCI之后,这个过程是长期过程。比如我国台北股市加入MSCI之后,市场就围绕台积电、富士康在转。你不买这种核心资产是很难跑赢市场的。

  

2018年核心资产会继续向好,这个是长期持续的。还有,这个时代,我认为下一个腾讯、茅台就是现在的腾讯,现在的茅台。各行各业也是集中在几个巨头手上,趋势只会更加加强不会减弱。我们要把这个时代的变迁看懂,投资就是比谁看的远、看的准、敢重仓、能坚持。

  

2017年的行情只是一个预演,2018年会更加加强。投机这些东西还会存在,但是不会再成为主流了。


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